Haftaya bakış: Kış uykusu

Piyasalarda kış mevsimine hazırlık aşamasından geçiyoruz. Kış mevsimini severim, belki sizler de seversiniz. Dışarıda lapa lapa kar yağarken evlerimizde sıcacık oturmak isteriz. Belki yanına bir sıcak kahve veya çay da güzel gider. Hepimizin kışı ile yazı aynı değil ve bu harcamalarımıza da yansıyor elbette. Bu harcamalarınızı incelersek aslında yatırım için hangi sektörlere dikkat etmemiz gerektiğini yakalayabiliriz.

PİYASALARDA KIŞA HAZIRLIK

Piyasa kış mevsimine girerken genellikle daha durağanlaşma eğiliminde: işlem hacimleri düşer, volatilite sakinleşir. Bu durumun istisnaları da var elbette ve biri de enerji giderlerinin artması. Kış soğuğu enerji talebini yükseltirken, şirketlerin maliyet yükü büyür. Öte yandan, turizm sezonu azalır; yazın oluşan canlılık yerini daha düşük gelir dönemine bırakır. Bu dengede, kış aylarında bazı piyasa aktörleri “ayıların kış uykusuna yatmasına” benzer şekilde daha temkinli davranırlar.

Aynı zamanda, kış mevsimi faiz indirimleri için de potansiyel bir pencere sunar. Piyasa aktörleri, “kış ortasında faizler neden yüksek ki?” diye sorabilir: düşük risk iştahı dönemlerinde merkez bankalarına faiz ayarı esnekliği için alan doğabilir. Ve faiz indirimi yapmada merkez bankaları için manevra alanı ortaya çıkar.

FAİZ, KRİPTO VE ENERJİ

Kripto varlıklar cephesinde tehlike sinyalleri hala yüksek seyrediyor. Özellikle Bitcoin için 70 bin dolar seviyesine doğru bir düzeltme olasılığını yeniden vurguluyorum. Bu tür düşüşler bazıları için can sıkıcı olabilir, ama inanıyorum ki aynı zamanda “ucuzdan alma fırsatı” da olabilir. Eğer uzun vadeli düşünüyorsak, kışın kripto alanına temkinli ama stratejik bir giriş yapılabilir.

Faiz konusunda da yavaş yavaş indirim sinyalleri gelmeye başladı. Merkez bankaları (ister TCMB ister FED) faiz indirimi yoluna giderse, bu adım bahar aylarında enflasyonist baskıların canlanmasına neden olabilir. Ve kış mevsimi bitmeden gerçekleşecek bir faiz indirimi, yatırımcılara orta vadeli fırsatlar sunabilir. Fiyatlar yeniden yükselme eğilimine girer ve en iyi alım fırsatları bitebilir ancak hala vakit var. Özellikle konut, araç, turizm yatırımları için en iyi alım fırsatının kışın faiz indirimine yakın vakitler olduğunu düşünüyorum. Turizm sektörünü de hesaba katarsak, otel gibi varlıklara yatırım yapmak için kış, belki de uygun bir zaman dilimi olabilir. Enerji piyasası için ise gecikilmiş ama hala devam eden bir alım fırsatı olduğu kanaatindeyim. Öte yandan Avrupa'daki doğalgaz stok problemleri bu fiyat artışını güçlendiriyor.

KIŞIN TADINI ÇIKARMAK

Özetle, önümüzdeki hafta piyasa “kış moduna” giriyor olabilir. Bu süreç yatırımcılar için hem potansiyel riskler hem de fırsatlar barındırıyor. Faiz indirimi ihtimali güçlendikçe, TL varlıklarda kısa ve orta vadeli pozisyonlar değerlendirilebilir. Döviz ve kripto varlıklarda ise alım için biraz daha beklenebilir: düşüşler fırsat, paniğe gerek yok.

Enerji sektörüne yönelik yatırımlar, kış talebinden fayda sağlayabilir ve konut ya da araç alımı için fırsatları kaçırmayın. Öte yandan turizme bağlı alanlarda (örneğin otel), kış mevsimi ucuzluk zamanıdır. Otel yatırımları için değerlendirebilirsiniz. En kötü erken rezervasyon ile yazın yapacağınız tatilinizi ucuza almanız mümkün.

Bu dönemde sabrı elden bırakmamak, piyasa nabzını dikkatle takip etmek ve “kış uykusuna yatmış ayıların sessizliğine aldanmamak” için stratejik ve dengeli olmak gerekiyor. Doğru adımlar atılırsa, kış mevsimi yatırımcı için bir geri çekilme değil, dinlenme ve yeniden güçlenme mevsimi olabilir.

Hakikate yakın, yalana beri kalın, hoşçakalın.